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Bundesbank sieht wachsende Gefahren für deutsche Banken
Angespannte Aktienmärkte, steigende Schulden und anhaltende Probleme bei Gewerbeimmobilien erhöhen nach Einschätzung der Bundesbank die Risiken für das deutsche Finanzsystem. Bei der Vorstellung des aktuellen Finanzstabilitätsberichts sagte Bundesbank-Vorstandsmitglied Michael Theurer, die Lage bleibe schwierig.
Nach Ansicht der Notenbank sind die Bewertungen an den Finanzmärkten hoch, besonders bei Technologiewerten in den USA. Sollten sich die Erwartungen an die Gewinne nicht erfüllen oder geopolitische Konflikte zunehmen, könnten die Kurse spürbar unter Druck geraten. Theurer warnte, das Potenzial für deutliche Rückschläge sei groß.
Auch die hohe Verschuldung vieler Staaten im Euroraum bereitet der Bundesbank Sorgen. Die Kombination aus weiter steigenden Schulden und schwachem Wirtschaftswachstum sei problematisch. Verliert ein Staat an Bonität, müssen Anleger höhere Risikoaufschläge auf seine Anleihen verlangen. Das kann Banken, Versicherer und Fonds belasten, die solche Papiere in ihren Beständen halten.
Mehr Kreditausfälle erwartet
Zugleich rechnet die Bundesbank mit steigenden Ausfällen bei Krediten. Seit Mitte des vergangenen Jahres habe der Anteil notleidender Kredite zugenommen. Hinzu komme, dass die Zahl der Insolvenzen zuletzt auf den höchsten Stand seit 2014 gestiegen sei. Höhere Finanzierungskosten verschärften die Situation vieler Unternehmen zusätzlich.
Noch könnten die Banken diese Belastungen verkraften, erklärte Theurer. Die Risiken würden sich bislang geordnet zeigen. Dennoch sei die Tendenz eindeutig: Die schwache Konjunktur und strukturelle Probleme in der Wirtschaft träfen zunehmend auch die Geldhäuser.
Risiken bei Gewerbe- und Wohnimmobilien
Besonders aufmerksam blickt die Bundesbank weiter auf den Markt für Gewerbeimmobilien. Dort bleibe die Lage angespannt, und das Risiko von Verlusten für Banken sei erhöht. Vor allem Büroimmobilien stehen in vielen Ländern unter Druck, weil durch mehr Homeoffice weniger Flächen benötigt werden.
Besorgnis löst zudem die Finanzierung von Wohnimmobilien in Deutschland aus. Jüngsten Daten zufolge wurde beim Kauf von Wohnraum ein Anteil von knapp 40 Prozent des neu vergebenen Kreditvolumens nahezu vollständig fremdfinanziert. Falls Kreditnehmer ihre Raten etwa wegen Arbeitslosigkeit nicht mehr bedienen können, steigt das Risiko für Banken erheblich. Ein hoher Anteil solcher Finanzierungen mache das Bankensystem anfälliger und könne systemische Gefahren verstärken, warnte Theurer.
Quelle: dpa/bearbeitet durch Julian Weber
